Ekonomski pokazatelji Temeljna analiza - Forex ekonomski pokazatelji

Temeljna analiza je metoda koja analizira izvješća o zaradi, bilance, ekonomske pokazatelje, društvene čimbenike i politiku vlade poslovnog ciklusa koja može predvidjeti kretanje cijena i trendove na tržištu.

Tehnički pokazatelji objektivniji su od obrazaca područja i linija trenda, koji se mogu koristiti za utvrđivanje ravnoteže između bikovskih i medvjeđih trgovaca. Svaki tehnički pokazatelj može se koristiti sam, ali idealna je kombinacija dva ili tri.

Napredni trgovci također bi se mogli odlučiti za kombiniranje tehničkih pokazatelja s formacijama linija trenda i područja.

Osnovni tehnički pokazatelji spadaju u tri kategorije, a to su: Sljedbenik trenda, Oscilator i Glasnoća. S obzirom na to da za svaki tehnički pokazatelj postoje unaprijed postavljeni parametri, najbolje je prilagoditi njegove postavke kako bi se povećale njegove performanse. Trgovac će morati prilagoditi postotak ovisno o valutnom paru i vremenskom okviru koji gleda. U određivanju koji vam tehnički pokazatelj najbolje odgovara, najbolje je upoznati se sa svakim od ovih pokazatelja kako biste izbjegli bilo kakav oblik pogrešnog tumačenja.

Pokazatelji poslovnog životnog ciklusa

Postoje dvije vrste pokazatelja koji opisuju kretanje gospodarstva kada ono uđe u određenu fazu poslovnog ciklusa; vodeći i zaostali pokazatelji.

Vodeći pokazatelj

Vodeći pokazatelj pokušava reći što će tržište učiniti u budućnosti. Koriste se za predviđanje promjena u gospodarstvu, ali nisu uvijek točni. Primjeri vodećih pokazatelja uključuju radni tjedan proizvodnje, građevinske dozvole, zahtjeve za osiguranje od nezaposlenosti, ponudu novca, promjene zaliha i cijene dionica. Središnje banke promatraju mnoge od ovih pokazatelja dok odlučuju što će učiniti s kamatama.

Glavni vodeći pokazatelji su:

Berza

Iako burza nije najvažniji pokazatelj, većina ljudi to prvo gleda. Budući da se cijene dionica djelomično temelje na tome što se od tvrtki očekuje da zarade, tržište može ukazati na smjer gospodarstva ako su procjene zarade točne.

Na primjer, snažno tržište može ukazivati ​​na to da se procjene zarade povećavaju i da se stoga cjelokupno gospodarstvo priprema za napredak. S druge strane, pad tržišta može ukazivati ​​na to da se očekuje smanjenje zarade poduzeća i da je gospodarstvo na putu prema recesiji.

Međutim, oslanjanje na burzu kao vodeći pokazatelj ima svojstvene nedostatke. Prvo, procjene zarade mogu biti pogrešne. Drugo, burza je osjetljiva na manipulacije. Na primjer, vlada i Federalne rezerve koristile su kvantitativno ublažavanje, federalne poticajne novce i druge strategije za održavanje visokih tržišta kako bi spriječile paniku u slučaju ekonomske krize.

Štoviše, trgovci i korporacije na Wall Streetu mogu manipulirati brojkama kako bi napuhali dionice putem velikih razmjera, složenih strategija financijskih izvedenica i kreativnih računovodstvenih načela (legalnih i nezakonitih). Budući da se pojedinačnim dionicama i ukupnim tržištem može manipulirati kao takvim, cijena dionice ili indeksna cijena nije nužno odraz njene stvarne temeljne snage ili vrijednosti.

Konačno, tržište dionica također je podložno stvaranju „mjehurića“, koji mogu dati lažno pozitivan stav o smjeru tržišta. Tržišni mjehurići nastaju kada ulagači ignoriraju temeljne ekonomske pokazatelje, a puko bujanje dovodi do nepodržanog povećanja razine cijena. To može stvoriti "savršenu oluju" za korekciju tržišta, što smo vidjeli kada se tržište srušilo 2008. godine kao rezultat precijenjenih subprime kredita i zamjena kreditnih neispunjenja.

Proizvodna djelatnost

Proizvodna aktivnost je još jedan pokazatelj stanja gospodarstva. To snažno utječe na BDP (bruto domaći proizvod); povećanje koje sugerira veću potražnju za robom široke potrošnje i, zauzvrat, zdravo gospodarstvo. Štoviše, budući da su radnici potrebni za proizvodnju nove robe, povećanje proizvodne aktivnosti također povećava zaposlenost, a moguće i plaće.

Međutim, povećanje proizvodne aktivnosti također može dovesti u zabludu. Na primjer, ponekad proizvedena roba ne stigne do krajnjeg potrošača. Oni mogu neko vrijeme sjediti u veleprodaji ili maloprodaji, što povećava troškove držanja imovine. Stoga je, gledajući podatke o proizvodnji, važno pogledati i podatke o maloprodaji. Ako su oboje u porastu, to ukazuje na povećanu potražnju za robom široke potrošnje. Međutim, također je važno pogledati razine zaliha, o čemu ćemo dalje govoriti.

Razine zaliha

Visoke razine zaliha mogu odražavati dvije vrlo različite stvari: ili se očekuje povećanje potražnje za zalihama ili trenutni nedostatak potražnje.

U prvom scenariju, tvrtke namjerno skupljaju zalihe kako bi se pripremile za povećanu potrošnju u narednim mjesecima. Ako se aktivnost potrošača poveća očekivano, tvrtke s velikim zalihama mogu zadovoljiti potražnju i time povećati svoju dobit. Oboje su dobre stvari za gospodarstvo.

U drugom scenariju, međutim, velike zalihe odražavaju da ponuda tvrtke premašuje potražnju. To tvrtke ne samo da košta, već ukazuje i na to da su maloprodaja i povjerenje potrošača u padu, što dodatno sugerira da predstoje teška vremena.

Retail Sales

Trgovina na malo posebno su važna mjerila i funkcioniraju ruku pod ruku s razinama zaliha i proizvodnom aktivnošću. Ono što je najvažnije, snažna maloprodaja izravno povećava BDP, što također jača domaću valutu. Kad se prodaja poboljša, tvrtke mogu zaposliti više zaposlenika za prodaju i proizvodnju više proizvoda, što opet vraća više novca u džepove potrošača.

Nedostatak ove metrike je, međutim, to što ne uzima u obzir kako ljudi plaćaju svoju kupnju. Na primjer, ako se potrošači zadužuju radi stjecanja robe, to bi moglo signalizirati nadolazeću recesiju ako dug postane previsok da bi se isplatio. Međutim, općenito, povećanje maloprodaje ukazuje na poboljšanje gospodarstva.

Građevinske dozvole

Građevinske dozvole nude predviđanje budućih razina ponude nekretnina. Veliki volumen ukazuje na to da će građevinska industrija biti aktivna, što predviđa više radnih mjesta i, opet, povećanje BDP -a.

No, baš kao i kod razine zaliha, ako se izgradi više kuća nego što su potrošači spremni kupiti, to oduzima graditelju krajnju crtu. Za kompenzaciju će cijene stanova vjerojatno pasti, što devalvira cijelo tržište nekretnina, a ne samo “nove” kuće.

Tržište stanovanja

Pad cijena stanova može ukazivati ​​na to da ponuda premašuje potražnju, da su postojeće cijene neprihvatljive i/ili da su cijene stanova prenapuhane i da ih je potrebno korigirati kao posljedicu balona stanovanja.

U svakom slučaju, pad stambenog prostora ima negativan utjecaj na gospodarstvo iz nekoliko ključnih razloga:

 

Kad gledate podatke o stanovanju, pogledajte dvije stvari: promjene vrijednosti stanova i promjene u prodaji. Kad prodaja padne, to općenito ukazuje na to da će i vrijednosti pasti. Na primjer, kolaps stambenog mjehurića 2007. imao je strašne učinke na gospodarstvo i nadaleko se optužuje za dovođenje Sjedinjenih Država u recesiju.

Razina novih poslovnih startupa

Broj novih poduzeća koja ulaze u gospodarstvo još je jedan pokazatelj ekonomskog zdravlja. Zapravo, neki su tvrdili da male tvrtke zapošljavaju više zaposlenika od većih korporacija i na taj način više doprinose rješavanju nezaposlenosti.

Štoviše, male tvrtke mogu značajno pridonijeti BDP -u te uvode inovativne ideje i proizvode koji potiču rast. Stoga su povećanja malih poduzeća iznimno važan pokazatelj ekonomske dobrobiti bilo koje kapitalističke nacije.

Pokazatelj zaostajanja

Pokazatelj zaostajanja je ekonomski pokazatelj koji sporo reagira na ekonomske promjene, pa stoga ima malu prediktivnu vrijednost. Općenito, ove vrste pokazatelja prate događaj; povijesne su prirode. Na primjer, u sustavu za mjerenje učinka, dobit koju je ostvarilo poduzeće pokazatelj je zaostajanja jer odražava povijesne performanse; na isti način, poboljšano zadovoljstvo kupaca rezultat je inicijativa poduzetih u prošlosti. Zaostali pokazatelji pokazuju koliko je dobro gospodarstvo poslovalo u posljednjih nekoliko mjeseci, dajući ekonomistima priliku da pregledaju svoja predviđanja i naprave bolje prognoze.

Glavni pokazatelji zaostajanja su:

Bruto domaći proizvod (BDP)

Ekonomisti ekonomiste obično smatraju da je BDP najvažnija mjera trenutnog zdravlja gospodarstva. Kad se BDP poveća, to je znak da je ekonomija jaka. Zapravo, poduzeća će prilagoditi svoje rashode za zalihe, plaće i druga ulaganja na temelju proizvodnje BDP -a.

Međutim, BDP također nije besprijekoran pokazatelj. Poput burze, BDP može dovesti u zabludu zbog programa kao što su kvantitativno popuštanje i prekomjerna državna potrošnja. Na primjer, vlada je povećala BDP za 4% kao rezultat poticajne potrošnje, a Federalne rezerve su u gospodarstvo ubacile približno 2 trilijuna dolara. Oba ova pokušaja ispravljanja recesije barem su djelomično odgovorna za rast BDP -a.

Štoviše, kao pokazatelj zaostajanja, neki dovode u pitanje pravu vrijednost mjerila BDP -a. Uostalom, jednostavno nam govori ono što se već dogodilo, a ne ono što će se dogoditi. Unatoč tome, BDP je ključna odrednica hoće li Sjedinjene Države ući u recesiju ili ne. Opšte je pravilo da kada BDP padne za više od dva kvartala, dolazi do recesije.

Prihodi i plaće

Ako gospodarstvo djeluje učinkovito, zarade bi se trebale redovito povećavati kako bi bile u skladu s prosječnim troškovima života. Međutim, kada prihodi opadaju, to je znak da poslodavci ili smanjuju stope plaća, otpuštaju radnike ili im smanjuju sate. Pad prihoda također može odražavati okruženje u kojem ulaganja nisu tako uspješna.

Prihodi su raščlanjeni prema različitim demografskim podacima, poput spola, dobi, etničke pripadnosti i stupnja obrazovanja, a ti demografski podaci daju uvid u to kako se plaće mijenjaju za različite skupine. To je važno jer trend koji utječe na nekoliko izdvojenih vrijednosti može ukazivati ​​na problem prihoda u cijeloj zemlji, a ne samo na grupe na koje on utječe.

Stopa nezaposlenosti

Stopa nezaposlenosti vrlo je važna i mjeri broj ljudi koji traže posao kao postotak ukupne radne snage. U zdravom gospodarstvu stopa nezaposlenosti bit će od 3% do 5%.

Međutim, kada su stope nezaposlenosti visoke, potrošači imaju manje novca za potrošiti, što negativno utječe na maloprodaje, BDP, stambena tržišta i dionice. Državni dug može se povećati i poticajnim troškovima i programima pomoći, poput naknada za nezaposlene i bonova za hranu.

Međutim, kao i većina drugih pokazatelja, stopa nezaposlenosti može dovesti u zabludu. Odražava samo dio nezaposlenih koji su u posljednja četiri tjedna potražili posao, a smatra da su oni sa skraćenim radnim vremenom u potpunosti zaposleni. Stoga se službena stopa nezaposlenosti zapravo može znatno podcijeniti.

Jedna alternativna metrika je uključiti kao nezaposlene radnike one koji su marginalno vezani za radnu snagu (tj. One koji su prestali tražiti, ali bi se ponovno zaposlili ako se ekonomija poboljša) i one koji mogu pronaći samo posao s nepunim radnim vremenom.

Indeks potrošačkih cijena (inflacija)

Indeks potrošačkih cijena (CPI) odražava povećane troškove života ili inflaciju. CPI se izračunava mjerenjem troškova osnovnih dobara i usluga, uključujući vozila, medicinsku njegu, profesionalne usluge, sklonište, odjeću, prijevoz i elektroniku. Inflaciju tada određuju prosječni povećani troškovi ukupne robe u određenom vremenskom razdoblju.

Visoka stopa inflacije može nagrizati vrijednost dolara brže nego što to može nadoknaditi prihod prosječnog potrošača. Time se smanjuje kupovna moć potrošača, a prosječni životni standard opada. Štoviše, inflacija može utjecati na druge čimbenike, poput rasta radnih mjesta, te može dovesti do smanjenja stope zaposlenosti i BDP -a.

Međutim, inflacija nije sasvim loša stvar, pogotovo ako je u skladu s promjenama prihoda prosječnog potrošača. Neke ključne prednosti umjerene razine inflacije uključuju:

 

Deflacija je stanje u kojem se smanjuju troškovi života. Iako ovo zvuči kao dobra stvar, pokazatelj je da je gospodarstvo u vrlo lošem stanju. Deflacija se događa kada potrošači odluče smanjiti potrošnju i često je uzrokovana smanjenjem ponude novca. To prisiljava trgovce na snižavanje cijena kako bi zadovoljili manju potražnju. No, kako trgovci na malo snižavaju cijene, njihov se profit znatno smanjuje. Budući da nemaju toliko novca za plaćanje svojih zaposlenika, vjerovnika i dobavljača, moraju smanjiti plaće, otpustiti zaposlenike ili platiti zajmove.

Ta pitanja uzrokuju još veće smanjenje ponude novca, što dovodi do veće razine deflacije i stvara začarani krug koji može rezultirati ekonomskom depresijom.

valuta Snaga

Jaka valuta povećava kupovnu i prodajnu moć zemlje s drugim državama. Zemlja s jačom valutom može prodavati svoje proizvode u inozemstvu po višim inozemnim cijenama i jeftinije uvoziti proizvode.

Međutim, i slabi dolar ima prednosti. Kad je dolar slab, Sjedinjene Države mogu privući više turista i potaknuti druge zemlje da kupuju američku robu. Zapravo, kako dolar pada, potražnja za američkim proizvodima raste.

Kamatne stope

Kamatne stope su drugi važan zaostali pokazatelj gospodarskog rasta. Oni predstavljaju cijenu posudbe novca i temelje se na stopi saveznih fondova, koja predstavlja stopu po kojoj se novac posuđuje iz jedne banke u drugu, a određuje je Savezni odbor za otvoreno tržište (FOMC). Te se stope mijenjaju kao posljedica ekonomskih i tržišnih događaja.

Kad se stopa saveznih fondova poveća, banke i drugi zajmodavci moraju platiti veće kamatne stope kako bi dobili novac. Oni, pak, posuđuju novac zajmoprimcima po višim kamatama radi kompenzacije, što zajmoprimce čini nesklonijim uzimanju kredita. Time se tvrtke obeshrabruju u širenju, a potrošači u preuzimanju dugova. Kao rezultat toga, rast BDP -a postaje stagnirajući.

S druge strane, preniske stope mogu dovesti do povećane potražnje za novcem i povećati vjerojatnost inflacije, što, kao što smo gore raspravljali, može iskriviti gospodarstvo i vrijednost njegove valute. Trenutne kamatne stope stoga su indikativne za trenutno stanje gospodarstva i mogu dalje sugerirati kamo bi to također moglo voditi.

Korporativna dobit

Veliki profit poduzeća povezan je s rastom BDP -a jer odražava povećanje prodaje i stoga potiče rast radnih mjesta. Također povećavaju performanse na burzi jer ulagači traže mjesta za ulaganje prihoda. Međutim, rast dobiti ne odražava uvijek zdravo gospodarstvo.

Na primjer, u recesiji koja je započela 2008. godine, tvrtke su imale povećanu dobit uvelike kao posljedicu prekomjernog vanjskog angažiranja i smanjenja broja zaposlenih (uključujući velika smanjenja broja radnih mjesta). Budući da su obje aktivnosti oduzele radna mjesta iz gospodarstva, ovaj pokazatelj je lažno sugerirao snažno gospodarstvo.

Trgovinska bilanca

Trgovinski bilans neto je razlika između vrijednosti izvoza i uvoza i pokazuje postoji li suficit u trgovini (više novca dolazi u zemlju) ili trgovinski deficit (više novca izlazi iz zemlje).

Suficiti u trgovini općenito su poželjni, ali ako je trgovinski suficit previsok, zemlja možda neće u potpunosti iskoristiti priliku za kupnju proizvoda drugih zemalja. Odnosno, u globalnoj ekonomiji nacije su specijalizirane za proizvodnju specifičnih proizvoda, a istovremeno iskorištavaju robu koju druge zemlje proizvode po jeftinijoj i učinkovitijoj stopi.

Trgovinski deficiti, međutim, mogu dovesti do značajnog domaćeg duga. Dugoročno, trgovinski deficit može rezultirati devalvacijom domaće valute s povećanjem inozemnog duga. Ovo povećanje duga smanjit će vjerodostojnost domaće valute, što će neizbježno smanjiti potražnju za njom, a time i vrijednost. Štoviše, značajan dug vjerojatno će dovesti do velikog financijskog opterećenja za buduće generacije koje će biti prisiljene otplatiti ga.

Vrijednost robnih zamjena u američkim dolarima

Zlato i srebro često se smatraju zamjenama američkom dolaru. Kad gospodarstvo pati ili vrijednost američkog dolara opada, te robe poskupljuju jer ih više ljudi kupuje kao mjeru zaštite. Smatra se da imaju inherentnu vrijednost koja ne opada.

Nadalje, budući da su cijene ovih metala izražene u američkim dolarima, svako pogoršanje ili predviđeno smanjenje vrijednosti dolara logično mora dovesti do povećanja cijene metala. Stoga cijene plemenitih metala mogu djelovati kao odraz osjećaja potrošača prema američkom dolaru i njegovoj budućnosti. Na primjer, uzmite u obzir rekordno visoku cijenu zlata od 1,900 dolara po unci u 2011. godini jer se vrijednost američkog dolara pogoršala.

Izvori:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com