Osnove analize zaliha

Tržnice bikova i medvjeda te kratka prodaja

Dva osnovna koncepta trgovanja na burzi su tržišta bikova i medvjeda.

Izraz bikovo tržište koristi se za označavanje burze na kojoj cijene dionica općenito rastu. Ovo je tip tržišta na kojem većina ulagača napreduje, budući da su većina dioničkih ulagača kupci, a ne kratki prodavači dionica. Medvjeđe tržište postoji kada cijene dionica općenito opadaju.

Ulagači i dalje mogu profitirati čak i na medvjeđim tržištima kratkom prodajom. Kratka prodaja je praksa posuđivanja dionica koje ulagač nema u vlasništvu brokerske kuće koja posjeduje dionice dionica. Ulagač zatim prodaje posuđene dionice na sekundarnom tržištu i prima novac od te prodaje dionica. Ako cijena dionice opada kako se ulagač nada, tada ulagač može ostvariti dobit kupnjom dovoljnog broja dionica kako bi posredniku vratio broj dionica koje je posudio po ukupnoj cijeni manjoj od one koju je dobio za prodaju dionica dionice ranije po višoj cijeni.

Na primjer, ako ulagač vjeruje da će dionice društva "A" vjerojatno pasti s trenutne cijene od 20 USD po dionici, ulagač može staviti ono što je poznato kao maržni depozit kako bi posudio 100 dionica dionice njegov posrednik. Zatim te dionice prodaje po 20 dolara po sadašnjoj cijeni, što mu daje 2,000 dolara. Ako dionica tada padne na 10 USD po dionici, ulagač tada može kupiti 100 dionica kako bi se vratio svom brokeru za samo 1,000 USD, ostavljajući mu dobit od 1,000 USD.

Analiza dionica - tržišna kapitalizacija, EPS i financijski omjeri

Burzovni analitičari i ulagači mogu razmotriti različite čimbenike kako bi ukazali na vjerojatni smjer dionica u budućnosti, naviše ili naniže u cijeni.

Ovdje je pregled nekih od najčešće pregledavanih varijabli za analizu zaliha.

Tržišna kapitalizacija dionice, odnosno tržišna kapitalizacija, ukupna je vrijednost svih preostalih dionica dionice. Veća tržišna kapitalizacija obično ukazuje na tvrtku koja je dobro uspostavljena i financijski zdrava.

Od trgovačkih društava kojima se trguje na burzi regulatorna su tijela dužna redovito dostavljati izvješća o zaradi. Tržišni analitičari pomno promatraju ova izvješća, objavljena tromjesečno i godišnje, kao dobar pokazatelj uspješnosti poslovanja tvrtke. Među ključnim faktorima koji se analiziraju iz izvještaja o zaradi su zarada po dionici tvrtke (EPS), koja odražava dobit tvrtke podijeljenu na sve preostale dionice.

Analitičari i ulagači također često ispituju bilo koji od brojnih financijskih omjera koji imaju za cilj ukazati na financijsku stabilnost, profitabilnost i potencijal rasta trgovačkog društva. Slijedi nekoliko ključnih financijskih omjera koje ulagači i analitičari smatraju:

Omjer cijene i zarade (P/E)

Omjer cijene dionice tvrtke u odnosu na njezin EPS. Veći omjer P/E ukazuje na to da su ulagači spremni platiti veće cijene po dionici za dionice tvrtke jer očekuju rast tvrtke i rast cijene dionica.

Omjer duga prema kapitalu

Ovo je temeljna metrika financijske stabilnosti tvrtke jer pokazuje koliki se postotak poslovanja tvrtke financira putem duga u odnosu na postotak koji financiraju ulagači u kapital. Poželjniji je niži omjer duga i kapitala, što ukazuje na primarno financiranje od ulagača.

Omjer povrata na vlasnički kapital (ROE): Omjer povrata na vlastiti kapital (ROE) smatra se dobrim pokazateljem potencijala rasta tvrtke, jer prikazuje neto prihod tvrtke u odnosu na ukupna ulaganja u kapital tvrtke.

Omjer povrata na kapital (ROE)

Omjer povrata na kapital (ROE) smatra se dobrim pokazateljem potencijala rasta tvrtke jer prikazuje neto prihod tvrtke u odnosu na ukupna ulaganja u kapital tvrtke.

Margina zarade

Ulagači mogu uzeti u obzir nekoliko omjera profitne marže, uključujući maržu operativne dobiti i neto profitnu maržu. Prednost gledanja na profitnu maržu umjesto samo na apsolutni iznos dobiti u dolarima je ta što pokazuje kolika je postotna profitabilnost tvrtke. Na primjer, tvrtka može pokazati dobit od 2 milijuna dolara, ali ako to znači samo maržu dobiti od 3%, tada bi svaki značajan pad prihoda mogao ugroziti profitabilnost tvrtke.

Ostali uobičajeno korišteni financijski omjeri uključuju prinos na imovinu (ROA), dividendni prinos, omjer cijene prema knjigovodstvenoj vrijednosti (P/B), trenutni omjer i omjer prometa zaliha.

Izvori:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com