Priopćenja za tisak

Ulagačima je još bolje u kratkoročnim vrijednosnicama s fiksnom stopom

Novo izvješće koje je danas objavio PSS Centar za financijska istraživanja, odjel PSS & Co., Inc., upozorava ulagače na rizike preranog ulaganja u obveznice s promjenjivom kamatnom stopom, napominjući da kratkoročne vrijednosnice s fiksnom stopom mogu još uvijek biti bolji izbor u trenutnom okruženju. PSS-ovi stručnjaci za fiksni prihod kažu da bi se preuranjenim predviđanjem rasta kratkoročnih kamatnih stopa ulagači u obveznice s promjenjivom kamatnom stopom možda nenamjerno odricali trenutnog prihoda u zamjenu za mogućnost isplate većih kupona u budućnosti.

Obveznice s promjenjivom kamatnom stopom, koje se također nazivaju "plutajuće", prate promjene kamatnih stopa i prilagođavaju svoje kupone u skladu s tim. Oni obično postižu dobre rezultate kada kratkoročne kamatne stope rastu, ali ono što mnogi mali ulagači ne shvaćaju je da prihod od plivajućih kamatnih stopa raste samo kada se kratkoročne kamatne stope povećavaju – ne kada dugoročne kamatne stope rastu same.

Slučaj za fiksne stope sada

Utjecaj rastućih kamatnih stopa na portfelj obveznica investitora je važan, a autori se slažu da će prinosi na obveznice vjerojatno nastaviti rasti u budućnosti. No stručnjaci PSS-a vjeruju da će tempo biti sporiji nego što mnogi predviđaju, a veličina porasta mogla bi biti niža nego što mnogi predviđaju.

Bijela knjiga objašnjava da obveznice s promjenjivom kamatnom stopom, koje dolaze s vlastitim skupom rizika, mogu imati smisla za portfelj s fiksnim prihodom kada se očekuje porast kratkoročnih kamatnih stopa u razumno kratkom roku. Autori ističu da većina obveznica s fiksnom kamatnom stopom trenutno nudi veće prinose od usporedivih obveznica s promjenjivom kamatnom stopom, pa odabir vrijednosnih papira s promjenjivom stopom sada može značiti da se ulagači odriču previše trenutnog prihoda.

Više informacija dostupno je na adresi www.pssinvest.com, Pratite nas na X / Twitter, Facebook, YouTube, i naš Instagram.